Tillbaka mot hållbar lönsamhet

Med uthållig lönsamhet kan Green Cargo fortsätta att utveckla hållbara logistiklösningar för sina kunder. Resultaten i de övriga målområdena återspeglas i de finansiella mätetalen. Inom målområde finans, som är det enda koncernövergripande målområdet, mäter vi lönsamhet och produktivitet.

Green Cargo drabbades hårt av lågkonjunkturen och volymerna för våra godstransporter minskade under 2009 med 24 procent jämfört med föregående år. Transportbehoven minskade som en direkt effekt av vikande efterfrågan för våra stora kunder av vilka företagen inom stål-, skogs- och fordonsindustrierna drabbats mest. Nedgången skedde främst under första halvåret, med en volymminskning på 30 procent, men under hösten har en ökad efterfrågan märkts inom samtliga marknadssegment.

Redan i slutet av 2008 fattades beslut om kraftfulla åtgärdsprogram för att motverka effekten av lågkonjunkturen, både genom att minska våra kostnader och effektivisera verksamheten. Under året har ytterligare åtgärder beslutats och den sammanlagda effekten beräknas ge en årlig besparing om 600 miljoner kronor från 2012. Att vi lyckats med genomförandet av dessa aktiviteter är den främsta förklaringen till att koncernen visar ett positivt resultat för andra halvåret 2009. Under året har mer än 300 anställda lämnat verksamheten och ytterligare avgångar sker fram till 2011.

Samtidigt fortsätter våra strategiska investeringar enligt plan. Huvuddelen av dessa beslutades under tidigare år och är en förutsättning för att nå våra långsiktiga målsättningar för lönsamhet, kundkvalitet och miljöpåverkan. Investeringarna medför omfattande behov av finansiering samtidigt som resultatförsämringen har påverkat kassaflödet från den egna verksamheten negativt. Finansieringsfrågor har därför haft hög prioritet och vid utgången av 2009 har finansiering säkrats för över 90 procent av beslutade investeringar under de kommande åren.

I början av 2009 stod Green Cargo inför flera stora utmaningar i en omvärld där utvecklingen för de närmaste åren var mycket osäker. När verksamhetsåret är avslutat kan vi konstatera att de åtgärder som genomförts och fortfarande pågår stärker vår konkurrenskraft ytterligare. Mycket hårt arbete återstår för att vi ska nå de långsiktiga målen men med en begynnande konjunkturuppgång ser vi på framtiden med tillförsikt.

RESULTAT FÖR 2009

Green Cargo-koncernens nettoomsättning uppgick till 5 889 (6 392) och resultatet efter finansiella poster blev -223 (27). Försämringen uppstod under första halvåret då rörelseresultatet var -268. Efter implementering av ett omfattande åtgärdsprogram förbättrades situationen och rörelseresultatet för andra halvåret blev 77. Rörelsemarginalen för året var -3,2 (2,2) procent vilket var något bättre än målet på -3,8 procent.
 För moderbolaget minskade intäkterna inom verksamhetsområdena Rail och Road på grund av den negativa utvecklingen av godstransportvolymerna. Effekten på intäkterna har dämpats tack vare ett antal fasta kundåtaganden i några branscher samt en positiv valutaeffekt av den försvagade kronan. Trots lågkonjunkturen fortsatte tillväxten inom tredjepartslogistiken under 2009 och för Logistics ökade intäkterna samtidigt som resultatet förbättrades jämfört med föregående år.  Dotterföretagens bidrag till koncernens rörelseresultat var positivt men minskade jämfört med 2008. Resultatandelar från intresseföretagen försämrades ytterligare under året.

VERKSAMHETENS MÅL

Vår ägares övergripande ekonomiska mål för koncernen är att säkerställa långsiktigt värdeskapande, kapitaleffektivitet och en rimlig finansiell risknivå. Målet är avkastning på eget kapital på 10 procent och soliditet på 30 procent. Avkastningen på eget kapital för 2009 var negativ (0 procent) och soliditeten minskade till 28 (35) procent. För räkenskapsåret 2009 föreslås ingen vinstutdelning (0).

HÄNT UNDER 2009

Effektivisering och kostnadsbesparingar

Vi har genomfört omfattande åtgärder för att effektivisera verksamheten och minska kostnader inom både produktion och administration. Utöver de personalminskningar som beslutades i slutet av 2008 pågår andra aktiviteter för att uppnå ett mer effektivt resursutnyttjande. Under andra halvåret beslutades om ytterligare besparingar som främst berör administrationen inom divisioner och staber. Den sammanlagda effekten av våra åtgärdsprogram beräknas till 600 miljoner kronor årligen från 2012.

Green Cargo Intermodal

Arbetet med vårt intermodala erbjudande har haft fortsatt hög prioritet under 2009. Utvecklingen både av produkter och av själva nätverket har pågått under hela året för att förbättra erbjudandet till våra kunder. Genom ett samarbete med Göteborgs Hamn och en terminal i Drammen ingår nu också Norge i det omfattande intermodala nätverk som vi förfogar över.

Investeringar för framtiden

Trots lågkonjunkturen har våra prioriterade investeringar fortsatt enligt plan och bruttoinvesteringarna för året uppgick till 927 miljoner kronor. Lokmoderniseringen har tagit ett stort steg framåt då de första serieleveranserna av ombyggda diesellok, med beteckning Td44, skedde i slutet av året. De första moderniserade elloken levereras under 2010.

Nya affärer inom Rail och Logistics innebär krav på nya investeringar. Anskaffningen av 16 toppmoderna och energieffektiva ellok har fortsatt och de första loken tas i drift under första halvåret 2010. Investeringen beslutades i samband med att ett nytt 10-årsavtal tecknades med SSAB och det totala värdet är drygt en halv miljard kronor.

Logistics har under 2009 byggt ut logistikterminaler på tre orter i landet med totalt 50 000 kvadratmeter för fortsatt tillväxt inom tredjepartslogistiken. Det innebär att kapaciteten ökade med 25 procent, varav en stor del redan tagits i bruk för nya kunduppdrag.

Hallsbergs Terminal AB har också investerat i en ny logistikfastighet i direkt anslutning till kombiterminalen och tidigare kallager. Lagerytan utökas med 17 000 kvadratmeter och företaget kan nu möta efterfrågan på lagringsmöjligheter vid denna viktiga knutpunkt i järnvägsnätet.

Nya avtal

Trots nedgången i ekonomin finns ett fortsatt stort intresse för vårt erbjudande och under 2009 tecknade vi fler nya avtal. Många av de nya affärerna är dock av mindre omfattning och kan inte kompensera för minskade volymer i traditionella branscher.

I juni tecknade Green Cargo nytt femårigt avtal med Outokumpu Stainless för transport av företagets basvolymer från produktionsenheter på flera platser i landet till Göteborgs hamn. Dessa transporter har tidigare gått i egna heltåg men med en ny produktionslösning får kunden istället fast kapacitet i våra ordinarie tåg vilket både är mer flexibelt och kostnadseffektivt. Avtalet är värt cirka 400 miljoner kronor.
 
Volvo Logistics ger Green Cargo fortsatt förtroende att leverera tågtransporterna mellan fabrikerna i Belgien och Sverige. Det nya avtalet löper under 3 år och kopplar ihop totalt 7 enheter genom ett system som både omfattar plats i blandade tåg och egna tåg för Volvo Logistics. Transporterna förutsätter  hög punktlighet och ingår i de så kallade Gröna korridorer som enligt ett EU-initativ ska främja transporter med låg miljöpåverkan och hög säkerhet.

Logistics fortsätter också att teckna nya avtal, både inom etablerade segment och nya branscher. Under 2009 har segmentet Böcker & Media expanderat med flera nya kunder, som bland andra Berling Media och Akademibokhandeln. Tack vare Green Cargos styrka som leverantör av effektiva logistiklösningar med hög kvalitet har nya avtal tecknats med vinimportörer som Domaine Wines och Berntson Brands. I dessa fall sker transporter från leverantörer i södra Europa med järnväg till Green Cargos logistikterminaler och distribueras sedan med lastbil ut till butiker och andra kunder.

PRIORITERINGAR 2010

Långsiktighet är en förutsättning inom hela vår verksamhet som av naturen är kapitalintensiv och kräver fungerande nätverk av resurser för att fungera effektivt. Våra prioriteringar under 2010 kommer till stor del att präglas av de åtgärder och investeringar som beslutats under 2009 och tidigare år.

På spåret 2011

Med utgångspunkt i de åtgärdsprogram som beslutats för att möta konjunkturnedgången 2009 har ett paket med aktiviteter tagits fram för att långsiktigt förbättra lönsamheten inom Rail. Detta för att säkerställa en långsiktig överlevnad så att vi kan genomföra nödvändiga investeringar. Programmet består av sex olika förändringsinitiativ som alla på sitt sätt bidrar till att förbättra lönsamheten. Programmet pågår till och med 2011.
För att bygga långsiktigt hållbara kundlösningar anpassar vi vår marknadsstrategi och skapar ett tjänsteerbjudande som bättre utnyttjar Green Cargos konkurrensfördelar. Detta gäller både transport och hantering, och gör det möjligt att tillgodose kundernas olika behov på ett kostnadseffektivt sätt. Programmet berör alla centrala processer inom försäljning och produktion och fokuserar på att de enskilda initiativen inom skilda områden som tjänsteerbjudande, kapacitetsbeställning och produktionsstrategi ska samverka för att uppnå lönsamhetsmålet.

Investeringsprogrammen fortsätter i nästa fas

Green Cargo befinner sig nu i den mest investeringsintensiva perioden sedan bolaget bildades 2001. Under 2009 genomfördes investeringar på knappt en miljard kronor och vid årets slut återstod beställda men ej levererade investeringar med motsvarande värde.

Lokmoderniseringsprogrammet har gått in i en ny fas där serieleveranser av ombyggda diesellok pågår under hela 2010. Under våren levereras de första prototyperna för elloken och serieleveranser av dessa kommer att påbörjas senare under året.

Samtidigt pågår hårda och omfattande tester av de toppmoderna TRAXX-lok som beställdes i samband med tecknandet av ett 10-årigt avtal med SSAB. Dessa lok ska garantera hög kvalitet och minskad miljöbelastning från transporterna när de tas i drift under 2010. Green Cargos investering avser totalt 16 fabriksnya lok med ett sammanlagt värde på över en halv miljard kronor.

Expansion i det internationella nätverket

De senaste årens investeringar och omstruktureringen av intresseföretaget DB Schenker Rail Scandinavia A/S har skapat ett effektivt produktionsbolag för järnvägstransporter mellan Skandinavien och kontinenten. En rad utmaningar återstår, både för samarbetet inom järnvägsproduktionen och på marknadssidan. Vårt långsiktiga samarbetsavtal med DB Schenker Rail i Tyskland ska bidra till ett högre utnyttjande av den ”gröna korridoren” mot kontinenten. Samtidigt fokuserar Green Cargo på att visa våra egna kunder hur produktionslösningar och nya produkter låter dem dra fördel av internationella transporter med hög kvalitet.

Målområde finans

(Koncernen)	Utfall 2008	Utfall 2009
Rörelsens intäkter, MSEK	6 432	5 897
Rörelsemarginal, %	2.2	neg
Resultat efter finansnetto, MSEK	27	-223
Kassaflöde, MSEK	-154	257
Avkastning på eget kapital, %	0	neg
Soliditet, %	35	28
Nettoinvesteringar, MSEK	591	921
Volymer, miljarder bruttotonkilometer	31.48	23.9
Medelantal årsman	3 156	3 017

• Vår verksamhet 2009
• Våra intressenter
• Så styr vi Green Cargo
  • Måltavlan
  • Säkerhet
  • Medarbetare
  • Samhälle
  • Miljö
  • Kund
  • Finans
    • Moderbolaget
    • Koncernen
    • Våra koncernbolag
• Risker och riskhantering
• Framtidsutsikter och vinstdisposition